Меню Рубрики

Всё о рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций

При ведении бизнеса, разного рода инвестировании и вложении капитала в целом, наряду с другими экономическими факторами и условиями, рассматривается и принимается во внимание такой показатель, как коэффициент рентабельности инвестиций. Расчёт целесообразности вложения средств — обязательный процесс для максимально грамотного распоряжения ресурсами.

Что такое рентабельность инвестиций?

ROI (рентабельность инвестиций) — экономическое понятие, оценка продуктивности вложений и сравнение их с другими инвестициями.

Коэффициент ROI — показатель того, станет ли прибыльным то или иное решение, касающееся вклада средств.

Для чего нужен показатель рентабельности финансовых вложений?

Инвестиция — разновидность пассивного заработка, который реализуется благодаря предшествующему доходу вкладу.

Так как главной целью инвестирования является получение дохода, некоторые ошибочно полагают, что его размер будет зависеть исключительно от того, насколько большая сумма была внесена в качестве инвестиции. Здесь инвестору и необходим такой финансово-экономический инструмент, как расчёт рентабельности инвестиций.

Показатель рентабельности помогает:

  • обнаружить и снизить риски при вложении средств;
  • выбрать наиболее выгодные варианты вложения;
  • сравнить динамику и привести статистику по предыдущим вложениям для формирования общей стратегии инвестирования.

Преимущества и недостатки ROI

Использование коэффициента ROI, как и любого другого экономического инструмента, имеет как преимущества, так и недостатки. Основные из них представлены в таблице ниже.

ПреимуществаНедостатки
Методика вычисления проста в использовании, вычисления производятся быстроВ методике учитывается фактор бухгалтерской прибыли, который зависит от разных подходов к учёту
Доходность измеряется в процентахКоэффициент рентабельности — мера относительная, поэтому не учитывает размеры инвестирования
Бухгалтерскую прибыль возможно измерить по отчётностиВремя, в течение которого действует проект, в расчёт не входит
При расчёте рассматривается сразу весь срок действия проектаВременная стоимость денежных единиц в расчёт не входит
Такой расчёт понятен и доступен даже тем, кто не имеет экономического образованияСроки прихода средств не учитываются

Зная плюсы и минусы такого варианта прогнозирования рентабельности, каждый инвестор сам для себя решает, использовать этот метод или нет. Обычно применяется одновременно несколько методик для более точного расчёта будущей прибыли и целесообразности вложения средств.

Методы анализа

Для того, чтобы проанализировать рентабельность, применяют параметрические статистические методы, которые подразделяют на:

  • дискретный (с округлением периода срока окупаемости инвестиций);
  • учётный (вычисляется показатель без учёта дисконтирования).

Точность расчётов достигается посредством учёта всех до единого видов трат, будь то затраты на:

  • сырьё;
  • рекламу продукции;
  • продвижение бренда;
  • логистику;
  • или иные продукты/услуги, требуемые для реализации деятельности.

Чем больше реальных факторов берётся в расчёт, тем эффективнее и правдоподобнее получится анализ, цель которого — оптимальное пользование ресурсами. Сюда также входит решение двух обязательных задач:

  • необходимость получить наилучший результат от управления ресурсами;
  • зная предполагаемый результат расхода инвестиционных вложений, минимизировать эти самые расходы.

Структура коэффициента рентабельности подразумевает 4 разновидности вероятной прибыли при реализации — это:

  • снижение трудоёмкости (трудовых затрат);
  • сокращение расходов на оплату капитальных ресурсов (материалы, электричество и т. д.);
  • повышение трудовой производительности;
  • рост самой прибыли.

Инвестиции

Какие используются формулы?

Существует общая формула расчёта предполагаемой выгоды от капиталовложения:

ROI = прибыль + (стоимость продажи — стоимость приобретения) / стоимость приобретения * 100%.

Здесь:

  • прибыль — это совокупность всех доходов за общее время инвестирования;
  • стоимость продажи — цена покупки актива;
  • стоимость приобретения — цена продажи актива.

Результат подсчёта получится в процентах. Полученная цифра и будет представлять собой рентабельность инвестиций в процентах.

Пример:

  1. Николай Максимов вложил 100 долларов в рекламу дизайнерских кроссовок «KICKO» в социальной сети Instagram.
  2. После рекламы общее количество проданных кроссовок составило 10 пар по цене 25 долларов, общая сумма дохода составила 250 долларов.
  3. Для расчёта рентабельности Николай вычел 100 инвестиционных долларов из 250 долларов дохода и получил 150 долларов.
  4. Далее по формуле Николай разделил 150 долларов на 100 долларов и получил значение, равное 1,5, которое умножил на 100.
  5. Рентабельность инвестиции Николая Максимова в рекламу кроссовок «KICKO» составила 150 %, что является отличным результатом.

Формула считается универсальной для любых направлений деятельности. Однако для более точного произведения расчёта предпринимателю понадобятся и другие значения:

  • себестоимости товара;
  • предыдущих прибылей компании;
  • расходов на рекламу;
  • иные, влияющие на общее финансовое состояние бизнеса.

Чистую прибыль рассчитать ещё проще:

Чистая прибыль = общая прибыль — себестоимость.

Пример:

  1. Николай продал 10 пар кроссовок по цене 25 долларов за пару, выручив 250 долларов. Себестоимость одной пары составляет 10 долларов.
  2. Произвёл расчёт чистой прибыли: себестоимость 10 пар кроссовок составляет 100 долларов. Из 250 долларов общей прибыли Николай вычел себестоимость (100 долларов). Чистая прибыль составила 150 долларов, которая превысила в процентном соотношении 100% себестоимости.

100% — это граничный показатель. Если полученное значение равно ста процентам, значит проект успешен и доходен, если меньше, то убыточен.

Индекс рентабельности инвестиций

Другой немаловажный показатель оценки возможной прибыли в зависимости от объёма вложенных средств — показатель PI (индекс рентабельности). Рассчитывается таким образом:

PI = чистая текущая стоимость инвестиций / общий объём средств, вложенных в этом направлении.

Полученное в результате расчёта значение сравнивается с единицей:

  • если PI меньше 1, то на данный момент времени вложение средств убыточно;
  • PI больше 1 — инвестиция на текущий момент является прибыльной, можно смело инвестировать большую сумму денег;
  • PI равно 1 — тщательно изучите целесообразность вложения капитала посредством анализа других показателей.

Пример:

  1. Ксения вложила 10 тысяч рублей в рекламу мыла домашнего производства, в производство инвестировав в общей сложности 3 тысячи рублей.
  2. Рассчитала индекс рентабельности инвестиции: разделив 10 тысяч рублей на 3 тысячи рублей.
  3. Индекс рентабельности составил 3,(3) — это больше единицы, значит на данный момент инвестиция является прибыльной.

Неправильный расчёт PI с огромной вероятностью приведёт к потере капиталовложений.

В таких случаях, когда предпринимателю не удаётся самостоятельно вычислить PI, имеет смысл обратиться к специалистам для более грамотного и точного произведения расчётов.

Расчет инвестиций

Существует необходимость расчёта данного индекса как при выборе проекта для инвестиций, так и по его завершению, чтобы выяснить, насколько верны оказались прогнозы и учесть полученный опыт в дальнейшем.

Рентабельность инвестиций в зависимости от отрасли

В зависимости от выбранной отрасли инвестирования варьируется и рентабельность капиталовложений. Кроме того, на рентабельность также влияет и экономическая ситуация в субъекте. Судить о выгодности вложения средств имеет смысл, учитывая экономические факторы, привязанные ко времени. Рассмотрим наиболее рентабельные варианты на 2021 год.

Инвестиции в газ и нефть

В связи тем, что после 2020 года спрос на газ и нефть начал своё восстановление по всему миру, выросли и цены на эти ресурсы. Аналитики рекомендуют присмотреться к таким крупным газовым компаниям, как «Газпром» и «НОВАТЭК» и нефтяным «Татнефть», «Газпром нефть», ExxonMobil, так как прогнозируется и дальнейший рост цен.

Инвестиции в фуд-ритейл

Пандемия коронавируса показала, что расходы на продукты питания население не сокращает, более того, в кризисный период 2020 года продуктовые ритейлеры получили прибыль объёмом более, чем в 2019 году.

Продуктовый сектор является понятным для начинающего инвестора. Обратите внимание на одного из лидеров продуктового товарооборота — X5 Retail Group, акции компании с высокой вероятностью будут стремительно расти в продолжение 2021 года.

X5 Retail Group активно развивают и торговлю в режиме онлайн, ярко выражена заинтересованность в увеличении оборота капитала.

Электроэнергетика

Вне зависимости от разного рода кризисов уровень потребления электроэнергии пусть не так быстро, однако стабильно растёт. Минэнергетики отмечает рост потребления электроэнергии.

Инвестирование в акции в секторе электроэнергетики обещает быть особенно рентабельным с такими компаниями, как:

  • «Интер РАО»;
  • «Россети».

Экосистемы

Инвестирование в такого рода платформы на данный момент является одним из ведущих мировых трендов. Представляют собой сервисы, предоставляемые одной компанией. Клиент в экосистеме пользуется исключительно её услугами.

Во что вложить денежные средства для реализации инвестирования в экосистемы в 2021 году:

  • «Сбер» от Сбербанка;
  • МТС.

Планируя долгосрочное инвестирование, помните о диверсификации, вкладываясь в различные активы. Всегда есть риски. Например, на фондовых рынках на данный момент доходность абсолютно не гарантирована, существует большая доля вероятности получения убытков.

Когда ROI не работает?

Существуют отдельные варианты развития событий в нише инвестирования средств, в случае которых коэффициент ROI теряет свою актуальность и не является показателем, на который следует ориентироваться. А именно:

  • если бизнес характерен редкостью продаж в совокупности с большими чеками (например, автоторговля, торговля недвижимостью), так как любая сделка купли-продажи в этих сферах может кардинально изменить результаты прогнозирования;
  • в тех областях предпринимательства, где решение о приобретении товара происходит в течение длительного времени, например, среагировав на объявление о продаже раритетного произведения искусства, покупатель может вернуться на площадку и купить товар через пару месяцев, а может и не купить раритет вовсе, поэтому показатели здесь не будут отличаться стабильностью;
  • не каждую инвестицию в рекламу можно оценить как рентабельную или нет, так как не всегда рекламодатель способен отследить, дошла ли реклама до целевой аудитории (речь идёт практически о всех видах оффлайн-рекламы);
  • нет возможности оценить эффективность отдельных маркетинговых мероприятий, если одновременно реализуются два и более проекта по привлечению клиентов — в таком случае возможно рассчитать лишь общий коэффициент рентабельности для всех одновременно проводимых мероприятий.

Команда

С какими сложностями можно столкнуться на практике?

Как показывает практика, при расчётах ROI возникают определённые трудности. Самые распространённые из них:

  • Оценка поступлений. Главной сложностью становится оценка объёмов будущих финансовых поступлений, так как сама система зависит от множества факторов, часть из которых учесть практически невозможно:
    • цены на сырьё колеблются;
    • спрос и предложение могут резко меняться из-за различного рода форс-мажоров, как в масштабах мировой экономики, так и на уровне одной компании.
  • Определение цены денежных единиц на текущий момент времени. То есть затруднительно выразить операции денежного оборота в будущем, используя для расчёта значения настоящего.

Известный американский инвестор Джон Богл отметил — «если вам тяжело представить, что вы можете получить 20% убытков, то вы не должны торговать вообще». Инвестирование так или иначе сопряжено с риском. Если уж вы решили заняться инвестированием, помните, что правильное оперирование формулами и расчётами минимизирует риск получить убытки.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *