Меню Рубрики

Как рассчитать срок окупаемости инвестиций?

Инвестиция

Ни один трейдер или инвестор не способен заработать на своём вкладе без учёта окупаемости вложений. Учёт осуществляется благодаря использованию специальной формулы ROI. Результат вычисления в виде процентного соотношения покажет коэффициент результативности финансовой деятельности (рентабельности). Для расчёта потребуются соответствующие данные.

Понятие и применение окупаемости вложенных средств

Брокерский счёт открыт, средства вложены, время идёт. А значительной отдачи, так ожидаемой вкладчиком, нет. Именно в момент, когда первый, даже самый минимальный, доход получен, или ещё тогда, когда он лишь покрыл затраты на вложение (брокерскую комиссию и т. п.), и производится расчёт окупаемости.

Показатель формируют факторы:

  • размер чистого дохода;
  • размер возможной прибыли при работе с конкретным финансовым инструментом;
  • выплаты сумм амортизации (комиссии брокеров, оплата интернета для работы и аналогичные затраты).

Расчёт окупаемости инвестиций поможет вкладчику:

  • узнать за какой момент времени вложенные деньги оправдают себя;
  • скорректировать стратегию инвестирования;
  • пересмотреть риски, сопряженные с интересующим проектом;
  • определить периоды довложения дополнительных средств;
  • избежать ошибок;
  • сделать вывод, стоит ли продолжать вкладываться именно в это дело или необходимо закрыть проект.

Название формулы ROI (Return on Investment) дословно переводится на русский как «возврат инвестиций». Окупаются ли вложения? ROI покажет, насколько выгодно то или иное инвестиционное решение. Сам процесс вычисления довольно прост, если точно знать значения всех необходимых показателей.

Срок окупаемости

Основным и одним из важнейших показателей окупаемости инвестиции является её срок. Именно это значение напрямую повлияет на решения вкладчика по дальнейшим действиям. Выбор формулы зависит от вида инвестиции.

Венчурные инвестиции

Такое инвестирование подразумевает собой вложение средств в многообещающие новые проекты или компании. Высокая рентабельность проекта укорачивает время до того момента, как он целиком окупится. Для такого вида инвестирования подходит формула РР = 1 / Ri x Pi c целью определения срока рентабельности, где:

  • PP — период, за который произойдёт возмещение вложенного в полной мере;
  • P — доля вероятности успеха предприятия;
  • R — результат рентабельности при использовании плана (показатель i);
  • i — план рентабельности.

Капитальные инвестиции

Такая разновидность подразумевает поддержку проекта средствами, направленными на улучшение оборудования, обучение, исследования. Цель та же самая — повысить срок достижения рентабельности основных инвестиционных масс. Формула PIA = (AI – CI) / (PRTA – PRTB), где:

  • PIA — количество времени, за которое дополнительные вложения станут рентабельными;
  • AI – CI — сумма, выражающая объём сопутствующих трат;
  • PRTB — общий доход;
  • PRTA — доход, пришедший в результате инвестиционных дополнительных мер для улучшения рентабельности общего предприятия.

Окупаемость оборудования

В расчёт берётся приобретение / уход за оборудованием и побочные затраты. К последним относятся логистические решения по транспортировке, запуск оборудования, его проверка и тестовые мероприятия, затраты на исправление возможных ошибок работы устройств. Формула — PPE = PRTE / PREB + PREA, где:

  • PPE — общий срок окупаемости доп. затрат, искомое значение;
  • PREA и PREB — затраты, необходимые для ввода оборудования в процесс производства
  • PRTE — совокупное значение прибыли, полученной от использования оборудования.

Методы определения срока окупаемости

Перечисленные выше методы используются инвесторами, но в качестве чернового варианта. Анализ и оценка рисков, примерный расчёт эффективности внедрения плана дадут свои плоды, и от них не следует отказываться.

Но при использовании таких методов упускается значительная часть факторов, что снижает точность расчётов. Существуют более точные техники.

Норма окупаемости

Показатель нормы окупаемости является отправной точкой для инвесторов и бизнесменов в составлении вывода о верности действий во время реализации проекта. Индекс показывает наивысшую процентную ставку. Опираясь на последнюю, есть смысл продолжать вкладываться в проект, не неся убытки.

Окупаемость инвестиций

Норма окупаемости — это и есть коэффициент дисконтирования. И определяется так: общая сумма дисконтированной прибыли / на вложения, сделанные на старте.

Простая техника

Такая техника популярна не только из-за своей простоты, но и точности получаемых результатов. Основывается на введение в действие формулы РР = I / PR, где:

  • РР — промежуток времени, по истечении которого производится расчёт;
  • PR — чистая прибыль от вложений;
  • I — весь объём вложенных средств.

Пример расчёта с использованием формулы РР = I / PR:

  1. Организация приобрела оборудование, созданное по новейшим технологиям, за 6 500 000 рублей. Такая покупка способствовала увеличению дохода за год на 2 300 000 рублей.
  2. Расчёт выглядит следующим образом: РР = 6 500 000 / 1 200 000 = 5,41(≈ 6). Значит, примерно через 5 лет и 2–3 месяца организация окупит вложенные в оборудования средства.

Однако у этого метода существует ряд недостатков:

  • при таком расчёте не учитывается инфляция;
  • не учитывается флуктуация (случайное отклонение от установленной величины);
  • помимо окупаемости при доп. вложениях инвестору необходимо выделить часть прибыли, полученной в их результате.

Дисконтированный метод DPP

Применение метода позволит учесть в расчётах скачки инфляции. Учёт происходит за счёт разделения общего периода времени на отрезки, периоды. Способ удобен особенно в тех случаях, когда довложения в бизнес регулярны. При разных суммах и временных отрезках, как правило, применяют графики.

Способ расчёта намного сложнее. Учёт инфляционного фактора требует введения дополнительных переменных. Поэтапно используются две формулы:

  • kd = 1 / (1 +d ) ^ nd, где:
    • kd — дисконтный коэффициент;
    • d — ставка дисконтирования;
    • nd — временной промежуток;
  • дисконтный срок = сумма потока средств / (1 + d) ^ nd.

Пример расчёта дисконта:

  1. Дисконтная ставка = 10 % (как, правило, в реальных ситуациях она и соответствует этому числу).
  2. При различной сумме довложений расчёт коэффициента дисконта производится поэтапно:
    • первый год: 30 000 / (1 + 0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей;
    • второй год: 50 000 / (1 + 0,1) ^ 2 = 41 322,31 рублей;
    • третий год: 40 000 / (1 + 0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей;
    • четвертый год: 60 000 / (1 + 0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.

Расчёт окупаемости на основе полученного коэффициента:

  1. Сложение прибыли за первые три года 27 272,72 + 41 322,31 + 30 052,39 = 139 628,22 рублей показывает, что этих лет не хватает для покрытия инвестиций, четвертый год также не спасёт ситуацию.
  2. Так как в течение пятого года прибыли не было, рассчитаем её с использованием значения предыдущего года — 60 000 рублей: 60 000 (1 + 0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.
  3. При сложении полученной суммы за все пять лет (176 883,49 рублей) делаем вывод, что она превысит объём вложенных средств, соответственно, окупаемость будет достигнута ближе к пятому году функционирования проекта.
  4. А как же рассчитать точный срок? Из общей суммы вложенных денег нужно вычесть сумму за 4 года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля. Результат разделить на условное значение прибыли за 5 год,: 10 371,78 / 37 255,27 = 0,27, т. е. до полной окупаемости не хватает 0,27 от пятого года, а общий срок составит 4,27 лет.

Вычисления кажутся сложными только на первый взгляд, зато точность результатов будет наиболее близка к реальности. Но никто не запрещает инвестору или бизнесмену использовать все возможные методы расчётов и прогнозирования одновременно, чтобы уберечь себя от ошибок и неточностей!

Вычисление с помощью Excel и онлайн-калькуляторов

Расчёт окупаемости с помощью ручки и бумаги долог, при его применении не исключены ошибки и неточности. Компетентные инвесторы и бизнесмены склоны к автоматизации процесса.

Программа для ПК Excel от Microsoft используется практически повсеместно. Элементарное использование всего четырех столбцов (сумма вложения, месяц, приток денег и приток денег с учётом временного течения) даст возможность легко отслеживать вложения и сэкономит массу времени.

Расчет в эксель

Также особой популярностью пользуется такой инструмент, как онлайн-калькуляторы. Для примера: на сайте biznes-prost.ru представлены формы для расчёта по любой из выбранных формул. Доступен поиск калькуляторов с учётом конкретного вида деятельности и инвестирования.

Нюансы при расчёте окупаемости

Рассмотренные формулы — это техническая часть. Само собой, при расчёте должны учитываться такие затраты, как:

  • налоговые выплаты;
  • амортизационные расходы;
  • форс-мажоры.

Рекомендуется брать во внимание все факторы, так или иначе влияющие на точность проведения расчётов. Без этих показателей коэффициент окупаемости окажется ниже, а значит введёт инвестора или бизнесмена в заблуждение.

Оценка данных и критерии для принятия решений о дальнейших действиях

Срок окупаемости — ключ к пониманию эффективности собственной финансовой деятельности. Вложения в оборудование, венчурные элементы, побочные затраты — абсолютно всё влияет на конечный итог деятельности. Никогда первичное вложение в начинание не является конечным.

Прогресс всегда обуславливается доп. вложениями, щепетильным контролем развития, инициацией и стимуляцией роста объёмов прибылей. Конечно, без расчётов не обойтись. Но именно на их результатах и принимаются решения об инвестировании в тот или иной проект.

Существует ряд определённых критериев (на их основании инвесторы принимают соответствующее решение):

  • Срок окупаемости вложения. Этот показатель сравнивается с иными вариантами для инвестирования, является одним из наиболее весомых при принятии решения.
  • Доходность. Оценивается годовая доходность. Активное использование инвесторами своего капитала подразумевает выбор предприятий с наивысшим показателем.
  • Срок полезного использования. Насколько долго вложения, окупив себя, будут приносить пассивный доход.
  • Объём вложений. При равных условиях инвестор выберет предприятие, требующее наименьших вложений.

Расставание со своими «кровными» всегда сопряжено с риском, если дело касается открытия бизнеса или инвестирования. Именно точные расчёты при наличии достаточной информации, умение оценить показатели и сопоставить их с реальным положением дел на рынке, отсутствие спешки помогут грамотно распределить и вложить капитал.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *