Меню Рубрики

Использование фундаментального анализа на товарных рынках

Фундаментальный анализ – это анализ текущих событий, динамики изменений условий получения определенного биржевого товара или будущего спроса на этот товар. Данные, необходимые для фундаментального анализа, данные статистики, совокупные данные условий, которые одинаковы для всех участников рынка, могут быть основой для получения совершенно различных результатов.

Таким образом, фундаментальный анализ ни в коей мере нельзя относить к точным наукам, где с помощью знания определенных законов, и оперируя данными с помощью формул можно получить лишь два варианта ответа – правильный и ошибочный. Тем не менее. Этот вид анализа можно считать эффективным инструментом, с помощью которого, с определенной вероятностью можно предсказать направление движения цены на биржевой товар.

Факторы, влияющие на точность результатов фундаментального анализа

К основным факторам, которые необходимо рассматривать в ходе выполнения фундаментального анализа является то, что опытные трейдеры называют базовыми условиями рынка. Одним из непременных условий своевременного и правильного анализа является постоянный мониторинг новостей аграрного рынка или другого рынка, на товарах которого специализируется трейдер.

Базовые условия рынка

Встречая в прессе сообщения о нехватке предложения определенного товара или сообщений об условиях, которые могут определять такую нехватку, трейдер делает вывод о базовом состоянии рынка. То есть, если намечается дефицит, значит, товар этот может довольно скоро подняться в цене. Итак, базовое направление уже определено, остается только выбрать правильный момент, чтобы купить фьючерс на этот товар, чтобы перепродать его впоследствии по более выгодной цене.

Анализ условий рынка

Приведенный пример вовсе не является руководством к действию, это лишь иллюстрация определения базовых условий рынка. При более глубоком изучении рынка становится понятно, что сообщения в прессе и других источниках отражают чье-либо мнение. Также сообщения могут иметь иную природу – такие сообщения могут быть инструментом спекулятивной игры, направленной на повышении цены на определенный товар.

Поэтому для определения базовых условий желательно пользоваться официальной информацией, готовыми статистическими данными, которые не содержат чужого субъективного мнения. Это отчеты правительственных организаций, официальные заключения экспертов и прочие данные, которые с наименьшей вероятностью могут быть инструментом в чьей-либо игре.

Суть определения базовых условий рынка заключается в тонком понимании баланса между предложением и потреблением, изучение условий и факторов, которые влияют как на одну, так и на другую сторону этого баланса.

Факторы рынка

Факторы представляют собой определенные события либо новости, внезапное изменение базовых условий. Для того, чтобы проиллюстрировать фактор, вызывающий резкое изменение базовых условий рынка, рассмотрим случай вспышки эпидемии скота.

При этом, речь вовсе не обязательно идет о торговле фьючерсами на мясо. Следствием эпидемии является резкое снижение поголовья скота, а также снижение спроса на мясо определенного региона по вполне понятным причинам. Зерно, используемое для приготовления кормов, также падает в цене, поскольку на рынке будет отсутствовать прежний спрос на зерно, тем более упадут в цене фьючерсы на зерно.

Хотя непосредственно до начала эпидемии базовые условия рынка свидетельствовали о том, что спрос на зерно будет увеличиваться – например, в результате недавней засухи снизились урожаи, а также создались благоприятные факторы для увеличения поголовья скота, и трейдеры вполне могли ожидать повышения цен.

Псевдофакторы

Псевдофакторами называются события или новости, которые влияют на состояние рынка, однако, при этом не изменяют базовых условий. Подобное влияние на рынок в целом и на определенные товары в частности может быть обусловлено опубликованной новостью, которая предполагает определенные сложности в прогнозировании ситуации в будущем. Однако, на момент публикации этой новости все факторы, которые влияли до этого момента на формирование цены, не изменились. Баланс между предложением товара и его текущим потреблением не изменялся.

Анализ событий влияющих на рынок

Такой новостью, к примеру, может быть предложение о введении налога на какой-либо товар, этот налог может снизить потребление этого товара в будущем, поскольку его цена возрастет. Однако, введения налога может и не произойти – причиной отмены введения может являться смена правительства, а также менее радикальные изменения. Но на момент публикации такой псевдофактор вызывает реальные колебания цен на рынке – производители спешат с помощью производных инструментов зафиксировать для себя будущую цену на сырье, потребители стараются заключить выгодные договоры на будущие поставки.

Опять-таки, псевдофакторы могут быть спекулятивными инструментами в руках тех участников рынка, которые планируют искусственно снизить или повысить спрос на определенные товары.

Сложности в проведении фундаментального анализа

Одной из основных сложностей, которые возникают при анализе рыночной ситуации и прогнозировании изменений, заключается в сборе информации и правильной интерпретации изменений которые могут повлиять на рынок. Так, некоторые начинающие трейдеры часто не могут понять, почему при благоприятных базовых условиях и отсутствии негативных новостей цена товара продолжает снижаться.

В таких случаях может оказаться полезной оценка ситуации на финансовых рынках. Так, резкий скачок валютного курса может быть главным фактором, влияющим на стоимость сырья, которое необходимо для производства товара, являющегося основой экспорта для какой-либо страны.

Политические события также могут являться причиной изменений на товарном рынке. Так, принятый закон может создать в стране – производителе сырьевых ресурсов благоприятные условия для работы иностранных инвесторов. После того, как будут построены производственные или добывающие предприятия резко возрастет конкуренция, и цена на сырье обязательно изменится.

Для хорошего трейдера собственные методики сбора и анализа информации представляют главную ценность, подобной информацией делятся крайне редко, поскольку при грамотном ее использовании можно получить хорошую выгоду. Некоторые инвестиционные фонды предпочитают использовать инсайдерскую информацию напрямую от членов правительства или государственных экономических институтов.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *